Volume Spread Analysis (VSA) – phân tích về giá và khối lượng – Phần 1

Các Trường Phái Phân Tích Kỹ Thuật và Phương Pháp VSA của Richard Wyckoff

Lịch sử phân tích kỹ thuật đã chứng kiến sự phát triển của nhiều trường phái tiếp cận khác nhau như phương pháp đếm sóng của Elliot, phân tích theo các môn khoa học như toán, địa lý và thiên văn của Gann, phân tích giá và khối lượng VSA, trường phái của Dow, và trường phái Harmonic. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá phương pháp VSA (Volume Spread Analysis) do Richard Wyckoff phát triển từ những năm 1930 của thế kỷ 20.

Giả thuyết của phương pháp VSA

VSA giả định rằng giá cổ phiếu di chuyển do tác động của các nhà đầu tư lớn, còn gọi là “big boys” (BBs), người có khả năng chi phối cung cầu cổ phiếu hoặc toàn bộ thị trường. Những người này, còn được gọi là nhà tạo lập, dòng tiền lớn, Smart Money, hay đội lái, sở hữu lượng lớn tiền và kiến thức, làm chủ cuộc chơi. Nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách theo dõi và nương theo các động thái của họ. Ban đầu, các BBs mua vào cổ phiếu tốt khi giá còn rẻ, giai đoạn này gọi là tích lũy. Sau đó, họ đẩy giá tăng lên để thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Khi nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu mua vào, các BBs sẽ dần bán ra cổ phiếu, gọi là quá trình phân phối. Khi giá tăng mạnh và các nhà đầu tư nhỏ lẻ trở nên hưng phấn, quá trình phân phối hoàn tất. Sau đó, khi các BBs bán xong phần lớn cổ phiếu, giá sẽ giảm mạnh do không còn lực đỡ, dẫn đến quá trình đạp giá. Cuối cùng, khi giá giảm đủ sâu, các BBs lại bắt đầu thu gom cổ phiếu ở mức giá thấp, khởi đầu một chu kỳ mới. Các hành động của BBs để lại dấu hiệu qua biến động giá và thanh khoản, từ đó VSA giúp nhận diện và nương theo hướng đi của họ để kiếm lợi nhuận.

Các giai đoạn của chu kỳ giá cổ phiếu theo VSA

1. Tích lũy:

   • Các BBs mua vào cổ phiếu ở mức giá thấp.
   • Giá biến động ít, không tăng mạnh, gây chán nản cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
   • Giá thường đi ngang trong một kênh giá, không thể vượt qua kháng cự hay hỗ trợ.
   • Đôi khi, các BBs cố tình làm giá giảm để mua thêm cổ phiếu từ những nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu tim.
   • Khối lượng và giá thường thấp, thanh khoản tăng khi giá gặp kháng cự.

2. Đẩy giá:

   • Khi các BBs gom đủ cổ phiếu, họ bắt đầu đẩy giá lên.
   • Giá và khối lượng đều tăng mạnh trong nhiều phiên, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.
   • Các phiên giá xanh, giá tím xuất hiện thường xuyên, tạo sự hưng phấn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
   • Kháng cự giá không còn nhiều ý nghĩa, giá được quyết định chủ yếu bởi BBs và sự hưng phấn của thị trường.
   • Đôi khi có những đợt giá giảm để tạo cơ hội cho những người muốn mua vào khi giá điều chỉnh.

https://www.coinex.com/vi/blog/2998-what-is-vsa-volume-spread-analysis-and-how-to-use