Mô Hình Thu Hẹp Biến Động (VCP) – Hiểu và Áp Dụng

Mô hình thu hẹp biến động, hay Volatility Compression Patterns (VCP), là một mô hình giá tăng hiệu quả được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng. Mô hình này không chỉ dự đoán xu hướng tăng giá mà còn gợi ý các mục tiêu giá ngắn hạn và ngưỡng cắt lỗ với tỉ lệ lợi nhuận/rủi ro hấp dẫn. Đầu Tư Phát Đạt xin giới thiệu chi tiết về mô hình VCP trong bài viết này.

Giới thiệu về mô hình VCP

Mô hình VCP được Mark Minervini giới thiệu qua cuốn sách “Think & Trade Like a Champion”. Đây là một mô hình phổ biến giúp nhà đầu tư xác định điểm mua cổ phiếu an toàn với tỉ suất sinh lời hấp dẫn.

Nhận diện mô hình VCP

Để phát hiện mô hình VCP, chúng ta cần chú ý đến một đường thẳng đóng vai trò là kháng cự gần nhất cho giá. Mô hình VCP được xác định qua sự thu hẹp dần biến động của giá từ trái sang phải, như minh họa dưới đây.

Các đợt co thắt

Không có một con số cụ thể cho các đợt co thắt cần thiết để hoàn thành mô hình VCP, nhưng thường sẽ có từ 2 đến 7 lần co thắt. Tại Việt Nam, phổ biến là sau ba lần co thắt, giá sẽ bùng nổ mạnh mẽ vượt qua kháng cự. Mỗi đợt co thắt của giá thường có chiều sâu khoảng một nửa so với lần co thắt trước.

Mô hình VCP thể hiện sự tích lũy giá, tạo các nền tảng cao dần trước khi bùng nổ. Thường sau vài tuần, sẽ có một phiên breakout mạnh của cả giá và thanh khoản. Nhà đầu tư có thể mua khi giá breakout khỏi đường kháng cự của VCP, với giá mục tiêu ngắn hạn bằng khoảng cách từ đường kháng cự cộng với độ sâu của đợt co thắt lớn nhất.

Giải thích các đợt co thắt

Mỗi đợt co thắt là những đợt tạo đáy cao dần, với bên mua ngày càng mạnh và sẵn sàng mua ở giá cao hơn. Các đợt cung của bên bán dần được hấp thụ. Khi bên mua hết kiên nhẫn và sẵn sàng mua vượt qua vùng kháng cự, giá sẽ breakout xác nhận mô hình hoàn thành. Đáy cao dần ngụ ý rằng bên bán ngày càng yếu, không thể kiểm soát giao dịch cổ phiếu.

Tại Việt Nam, mô hình VCP thường xuất hiện ba đợt co thắt tạo đáy cao dần. Do hạn chế t+3, nhà đầu tư có thể mua ở vùng tích lũy tạo nền đáy thứ hai hoặc thứ ba để chờ kiếm lời từ phiên breakout, và cắt lỗ ở nền đáy gần nhất.

Xác nhận phiên breakout

Các phiên breakout của PLX và PNJ cần thanh khoản lớn để xác nhận sức mạnh của bên mua trong việc đẩy giá vượt qua hỗ trợ gần nhất (đường kẻ màu đỏ).

Kết luận

Mô hình thu hẹp biến động thể hiện sự tích lũy sức mạnh của bên mua trước khi breakout vượt kháng cự. Hy vọng qua bài viết này, nhà đầu tư có thể nhận diện và áp dụng mô hình VCP trong quá trình giao dịch của mình.